Crowdfunding & Crowdinvesting

Das Crowdfunding und seine Unterform, das Crowdinvesting (auch „Equity Crowdfunding“ genannt), sind Mittel zur Startup- oder Projektfinanzierung. Bei der eingedeutscht auch „Schwarmfinanzierung“ genannten Methode zum Einwerben von Kapital können Einzelpersonen Geld für spezielle Zwecke bereitstellen. Die Kapitalgeber erhalten im Gegenzug eine Beteiligung am Unternehmens- oder Projekterfolg. Auch in der Höhle der Löwen treten immer wieder Startups auf, die ihre Finanzierung bisher über derartige Gruppenfinanzierungen gestemmt haben und nun auf der Suche nach Eigenkapitalinvestments der Löwen sind.

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Crowdfunding

Während Crowdfunding im weiteren Sinne das Konzept der Schwarmfinanzierung beschreibt, meint der Begriff im engeren Sinne in der Regel Projektfinanzierungen. Oft sind es kreative Projekte wie Bücher, Filme, Kunst oder soziale Projekte, welche per Spendensammlung finanziert werden. Im Gegenzug zur Unterstützung erhalten die Geldgeber ein besonderes Dankeschön, das von einer Namensnennung oder einem persönlichen dank bis hin zu speziellen Produkten oder Leistungen reichen kann, die im Rahmen des Projektes entstehen; beispielsweise die signierte Erstauflage eines Buches, Freikarten für eine Lesung oder eine Musik-CD. Auch Tüftler und Erfinder sowie Startup-Unternehmen machen sich diese Art der Projektfinanzierung zunutze. Besonders oft geht es hierbei um die Entwicklung von Prototypen oder die Vorfinanzierung einer ersten Produktcharge. Auch zum Antesten der Nachfrage des Marktes kann Crowdfunding verwendet werden. Im Gegenzug erhalten die Unterstützer meist das fertige Produkt oder Zugang zu der fertigen Leistung.

Crowdfunding kann also als eine Art Vorbestellung und Vorverkauf verstanden werden. Menschen, die von einem Produkt überzeugt sind und dieses unbedingt haben oder die Idee unterstützen wollen, stellen das Geld zur Verfügung, das erforderlich für dessen Fertigstellung ist. Crowdfundings haben in der Regel eine Fundingschwelle, die für eine erfolgreiche Finanzierung mindestens erreicht werden muss. Bleibt die Geldeinwerbung darunter, werden alle Transaktionen rückabgewickelt. Im Crowdfunding agieren zumeist Privatpersonen einzeln oder als Gruppe, die sich auf einem bestimmten Markt erst noch etablieren müssen. Daraus resultieren oft auch Lieferverzögerungen, weil sich der unbekannte Weg zum neuen Produkt anders entwickeln kann als man es geplant hat.

Bekannte und oft zitierte Projekte, die über Crowdfunding finanziert wurden sind beispielsweise die New Yorker Freiheitsstatue, die Filme „Stromberg – Der Film“ und „Iron Sky“ sowie das Onlinemagazin „Krautreporter“. Auch in der Höhle der Löwen waren einige Startups zu sehen, die ihren Markteinstieg über die Projektfinanzierung via Crowdfunding erreicht haben. Dazu zählen unter anderem:

Crowdfunding-Projekte in der Höhle der Löwen

Crowdinvesting

Anders als beim Crowdfunding agieren beim Crowdinvesting ausschließlich Unternehmen als Kapitalsuchende. Die Investmentsummen sind meist höher als beim klassischen Crowdfunding. Dafür gibt es im Gegenzug aber auch kein Produkt sondern eine Beteiligung am Unternehmen, die rechtlich über unterschiedliche Vehikel von der Stillen Beteiligung über Partiarische Nachrangdarlehen bis hin zu Venture Loans abgebildet werden kann. Auch wenn nicht immer Unternehmensanteile zur Disposition stehen, spricht man im Allgemeinen auch von Equity Crowdfunding. Übliche Mindestinvestments liegen im Bereich von 250 bis 1.000 Euro, können aber auch nach oben oder unten abweichen.

Die Crowdinvestoren werden in der Regel an den Gewinnen des Unternehmens beteiligt sowie an Exit-Erlösen beim Unternehmensverkauf. Teilweise werden auch rein festverzinsliche Darlehen vergeben. Die Investments haben Mindestlaufzeiten von oft sieben Jahren, können aber auch einvernehmlich gegen Auszahlung aufgelöst werden. Im Fall von Immobilienfinanzierung spricht man nicht von Crowdinvesting sondern von Immobilien-Crowdfunding. Crowdinvesting geht immer mit dem Risiko des Totalverlusts der finanziellen Einlage einher und ist daher nicht unumstritten. Dafür versprechen die Plattformen den Anlegern aber die Chance auf hohe Wertsteigerungen aus dem Unternehmenswachstum heraus. Für Venture Capital Geber, wie es auch die Investoren aus „Die Höhle der Löwen“ sind, können durchgeführte Crowdinvestingfinazierungen unter Umständen abschreckend wirken. Da alle Investments rückzahlbar sind, handelt es sich um finanzielle Verpflichtungen. Außerdem ist das Management vieler Mikroinvestoren etwaig aufwändig und mit Reportingpflichten verbunden. Die Startups profitieren aber auch davon, dass sie viele Markenbotschafter und Multiplikatoren gewinnen. In der Höhle der Löwen waren Crowdinvestings bisher kein Hinderungsgrund für Investitionen. Zu den Crowdfinanzierten Startups bei DHDL gehören unter anderem:

Crowdfinanzierte Startups in der Höhle der Löwen

Clicc

Evrgreen

Foodist

KrassFit

Meine Spielzeugkiste

mycleaner

Noveltea

Peer-2-Peer-Kredite

Vom Crowdinvesting abzugrenzen sind sogenannte Peer-to-Peer- oder P2P-Kredite. Diese Darlehen werden auf einschlägigen Plattformen von Privat zu Privat vergeben. Sie eignen sich vor allem zur Zwischenfinanzierung, sind aber für beide Seiten ebenfalls mit Risiken behaftet. Bisher sind aus der Höhle der Löwen lediglich Bank- und Privatkredite als Verpflichtungen von Startups bekannt. Der Bereich P2P spielt daher eine untergeordnete Rolle und wäre wenn überhaupt dann im Grunde wesensgleich zu anderen Kreditformen und würde sich nur durch die Digitalisierung unterscheiden.

Dieser Artikel ist Teil des Höhle der Löwen Business Lexikons / Glossars, einer Erklärung der wichtigsten Begriffe aus der Businesswelt und aus der Sendung.